顶点小说网

第 3 节 二师兄的肉价怎么会暴涨货币政策（第1页）

（）

【问题引入：为什么说涨价相当于一种税收】

今天我们讲的这个话题，跟物价有关。一说到物价，有一个词就进入我们的视野了，叫CPI，也就是居民的消费价格指数，CPI其实就是居民消费价格指数的英文缩写。

我们来看数据，2019年的时候，全年居民消费价格上涨2.9%，被控制在了所谓合理的3%的范围之内，算是达到了预期的目标，但是你拆开看就有意思了，猪肉的价格全年上涨了42.5%，大家都觉得我们猪肉都吃不起了，那这个事到底怎么看？价格水平到底取决于什么？

还有比如说房价，小伙伴会问我，陆老师，周边这房价都是疯涨，那房价是不是没有进入CPI？结果导致我们的居民消费价格指数是被低估的，这个问题你还真问对了，等会我来给你们解释。

2020年的时候，还有一个词，进入了公众的视野，叫做财政的货币化，这个词，小伙伴就陌生了，什么是财政的货币化？跟我有啥关系？

那么今天所讲的所有的事情，都跟一个词有关，就是通货膨胀。而通货膨胀又跟另外一件事情有关，就是货币政策，那么货币政策到底什么意思？它能不能提振经济？这些我们一起来通盘地解释。

【原理解析：何为通货膨胀】

讲到物价上涨、通货膨胀，我们得把一组概念一起讲，它就像一对孪生兄弟。一个呢叫通货膨胀，另外一个呢叫通货紧缩。通俗地来说，通货膨胀就是指普遍的价格上涨，请注意前面的修饰语叫普遍的，什么意思呢？单个产品的价格上涨不是我们所讲的事儿，在宏观经济里，几乎所有的消费品价格，同时在上涨，这个我们叫做通货膨胀现象；那反之，如果要是几乎所有的消费品价格都在下降，我们叫通货紧缩，这是一对概念。

那么消费者价格指数呢？的确是不包括房价的，因为买房子其实是一种投资，那么住房的消费在进入到消费者价格指数的时候，我们仅仅计入房租。也就是说，如果你买了一个房子，真正体现在价格指数里的是租你这个房子需要花多少的价格。这是一个租金概念，也是一个消费的概念，但是买房子的房价本身是投资行为。

这样解释完了以后，我们就要来说说通货膨胀的影响了。我这么说，如果要是温和的通胀，比如说1%、3%，它没什么坏处，它甚至可以说还有好处，怎么理解呢？我们的生产行为，通常都有一个滞后性，我们今天买原材料生产，然后拿去卖，可能会有一个几个月，或者一年，甚至几年的这样一个周期。如果价格是在温和地上涨，那你就会这样想，我今天在相对来说比较低的价格上买入原材料，但是我一年以后，以一个相对来说比较高的价格把它卖出。好像不是件坏事，这个时候温和的通胀，就是一个刺激生产的作用了。

但是如果要是长期地价格上涨，它就会像一个慢性病，它实际上是一种税收，因为长期地温水煮青蛙似地通货膨胀，相当于我们每个人手边钱的购买力在下降，这个就相当于交了一笔通胀税给了政府，这个时候对于我们每个老百姓的福利，就是不利的。

那么通货膨胀是不利的，通货紧缩难道就是有利的吗？你又误解了，通货紧缩表面上看起来好像物价水平在下降，你会觉得它是有利的，其实你这样想，如果你是个生产者，物价是往下跌的，而且是普遍下跌，意味着你今天买原材料是以相对贵的价格进来，一年以后你以一个相对更低的价格卖出去，你还愿意生产吗？所以通货紧缩时期，往往会带来生产的萎缩，这个比通货膨胀来得更可怕。

那么讲完了通货膨胀和通货紧缩这一对概念，我们就来区分一下，通货膨胀有什么样的类型？它产生的原因有哪些？

第一种通货膨胀的原因，就来自于需求方，就好像我们在微观经济学里面所讲到的那样，价格总是由需求和供给两方面来决定的，如果在这个社会上普遍存在需求的旺盛，大家都去买东西，那么当你的供给跟不上的时候，可能价格就会往上走反过来说，如果给定需求，供给跟不上了，也会导致价格的上涨。

就比如说2019年这场「二师兄」价格的上涨，当时至少有两个原因，叠加了供给的下降，第一是因为众所周知的猪瘟，但是有一个原因可能小伙伴你不知道，是因为中国自己的环保政策。2019年前后，中国各个地方都觉得，我要保卫蓝天，我要保护环境，大家都觉得，养猪是一个导致环境破坏的产业。结果全国各地普遍都觉得，我把这个猪圈给关了，就可以使得环境得到保护了，全国各地都在关猪圈。但是，你关猪圈是你的个体的局部的行为，最后在宏观上，就导致二师兄的供给跟不上了，结果这么一来，猪肉的价格就出现了大幅度的上涨，所以第一种通胀的原因呢，是来自于需求和供给的相对变化。

第二种通胀，我们把称之为叫成本推进型的通胀，因为每一种生产行为，都会使用大量的原材料，如果在现实生活当中，出现原材料大幅度上涨。比如说石油价格大幅度上涨，还有劳动工资大幅度上涨，那么这种生产原材料的价格的上涨，会冲击到几乎所有的行业。这个时候，就会出现所谓叫成本推进型的这种价格的普遍上涨。

小伙伴你可能会问我，在美国大量印钞，怎么会没导致美国大幅度的CPI的上涨呢？这个我得告诉你，有这么几个原因：

首先，美国所谓的印钞，它必须得有节制，如果它不节制，真的导致美国的物价水平大幅度的上涨，美元大幅度的贬值，那你想全世界各地，就不愿意持有美元了，美元的地位就会下降；

另外，我在前面课程当中给大家讲过，美国借助于全球化的进程，从中国等发展中国家，大量进口廉价的消费品，这样对于抑制物价的普遍上涨也有好处，而在2008年国际金融危机冲击之后，最近一段时间，美国整个国内的需求增长也不是特别旺盛。

那就是因为我刚才所讲的几个原因叠加起来，就导致了在美国虽然有大量的印钞，但却没有出现大面积的普遍的物价上涨。最终总结一下，借用一下诺贝尔经济学奖获得者弗里德曼的一个说法，不管是需求的原因还是供给的原因，还是成本推进的原因，所有的通胀现象，最终其实都是一个货币的现象。

那么问题来了，货币的发行，掌握在中央银行那里，那么为什么要把通胀水平控制在一定范围内，不要让它快速地上涨呢？这个就跟持续的通胀的坏处有关：

第一，我们经济学里有一个词，叫做货币幻觉。也就是说，当整个社会出现普遍的价格上涨的时候，作为你个体角度来讲，比如说你是个厂商，你很难区分这种价格的上涨，是因为整个社会的价格上涨了，还是因为对于你的企业的产品的需求增加了。这个时候，价格信号来引导资源配置的功能就被削弱了。如果你误解了，你觉得全社会的物价普遍上涨，是因为你的产品卖得更好了，你会加大投资，扩张产能。而这个时候，很有可能会导致整个社会的产能过剩，这个时候就出现了所谓货币幻觉，它把价格信号引导资源配置，引导供给需求的均衡这样一个功能，就被破坏了。

那么第二个通胀的坏处，就是财富再分配，它更加有利于所谓贷方，什么意思呢？你这样想，小伙伴之间相互借钱，你借了我100块钱。大家想这个时候，我怕通胀，而你喜欢通胀，因为如果要是你是借钱方的话，今天你借100块钱，价格上涨了，明年等你还钱的时候，100块钱不值100块钱了。所以这个时候，对于借钱的这一方，你就希望通胀，而对于贷方来讲，他就不喜欢通胀，这个例子虽然很小。但是你想，在这个社会当中，谁在借钱？借钱的，都是政府、企业，它是借钱的，那穷人和富人谁在借钱？听起来好像穷人在借钱，你又搞错了，借钱的人往往是资本拥有者，它是投资方。企业只是一个资本拥有者，而背后的这个用钱的人，往往是富人。

所以通胀来临的时候，大量借钱的人，实际上他的融资成本下降了。而恰恰老百

（）

姓这样的普通人，是在银行里存钱的，这个时候普遍的价格上涨，会使得我们的资产缩水，这个时候就出现了财富再分配。

讲到这儿，我就要给你解释什么叫债务货币化。全世界的政府不管是中央政府还是地方政府，都可能借大量的钱，政府为什么借钱不是我今天要解释的，政府借钱可能要去做投资，可能要去提供公共服务，提供社会保障。大家想，政府如果是一个借钱方，通货膨胀就有利于政府去消化债务。

那么什么是债务货币化呢？就是指政府在希望解决自己的融资问题的时候，直接跟中央银行讲，我是不是可以发行个债券？我也不要卖给老百姓了，我直接卖给你中央银行。中央银行来买我债券的时候，我的利率又低。在极端情况下，如果这种中央银行所购买的政府债券，利率接近为0的时候，那就相当于这个融资是完全没有成本的，对政府来讲非常高兴。但是你不要忘记了，中央银行把这笔钱用来购买了政府的债券，这个钱最后到哪里去了？到了流通领域，货币发行量增加了，价格上涨了，我们每个老百姓我们的钱的购买力，实际上是下降的。

于是政府开心了，它借的钱几乎没有成本，而对我们老百姓，最后从通货膨胀里相当于交了一笔税给政府，这个就叫债务的货币化。恰恰是因为这样的原因，几乎现代市场经济都有一个法律规定，中央银行必须是独立决策的，不能轻易地为政府的债务来买单，就是因为这样的原因。

第三个通胀的坏处，就要讲到一个概念了，叫做恶性通货膨胀。所谓恶性通胀就是指物价水平的上涨，达到了很高的水平，比如说100%，200%，甚至几千。最近这些年，一个非常著名的例子，就是在非洲的津巴布韦，恶性通胀的程度达到了相当高的程度：你去买纸，一大堆纸币又去买纸，还不如直接消费这个纸就得了。

那么当出现恶性通胀的时候，直观的感受就是我们手边的钱迅速缩水。但是坏处还远不止于此，它会使得整个经济中，不愿意有人长期借贷钱给别人，为什么呢？你这样想，你现在借了10万，明年很可能就只值1块钱了，那你作为借钱这一方，你很高兴，如果我是借钱给你，我干嘛要去借这个钱给你呢？于是，生产性的投资就没有金融系统的支撑了，大家都不借钱，也不贷款，结果经济会出现崩溃。

【现实应用：何为货币政策及其工具】

所以接下来的问题就要讨论，为什么一个国家要有货币政策，货币政策又有哪些工具？我们可以这么说，一个国家的货币政策有几个目标：

请勿开启浏览器阅读模式，否则将导致章节内容缺失及无法阅读下一章。

相邻推荐:IP 打造吸金术：抢占个人品牌时代的红利  七夜劫：一夜一个惊魂故事  眼科医生的近视眼手术指南：解决你的高度近视焦虑  破茧之蝶：向火而生  这个诡异三国游戏太凶残了  初代网红：互联网与时代记忆  夜来南风起：卑微皇后逆袭记  假期快乐，我的宝藏恋人  白月光回国，她撕碎了娇宠约定  前任飞升我下凡：傲娇小仙女的天庭作死事件簿  乍见之欢  我的初恋是纸片人  滴血不认亲 2：人间闹剧  睡梦医生  良人在侧：只愿君心似我心  江湖儿女：10 个平凡人的爱恨情仇  龙生九子：不同时空爱上你  全家保险配置必修课：用保险保障家庭安全  潜伏与追捕：东北亚谍战往事  结婚前规则：多希望你就是最后的人