顶点小说网

第 2 节 从股市中赚钱其实很简单（第1页）

（）

大家好，我是珞凌。在这节课中，我会给大家讲一下我们如何通过股票投资赚钱。这个问题看上去俗套却至关重要，在本节课中，珞凌老师将致力于破除掉普通投资者心中股市波动大，不仅赚不到钱，而且大概率会亏钱的心魔。

实际上，中国的证券市场是一个对普通投资者相对友好的市场，也是适合个人投资者、中小投资者参与的市场。为什么这么说呢？有三个原因。

首先，我国的证券交易市场天生就给中小投资者提供显性福利。这些福利可以帮助投资者获得一个近似于无风险的高额收益。比较典型的例子包括新股、新债、港美股新股等。综合来看，如果只是参与这些项目，一年的收益都可以达到7%以上。

其次，股市中也有着对低风险投资者非常友好的投资品种可以选择。比较典型的例子包括买入低价位可转债、高分红股票等，且长期回报十分可观。参与这些项目，一年的收益大约在10%左右。

最后，股市也具备长期增值的属性。选择身边熟悉、业绩优良的股票其实并没有那么困难。只要学会适当的方法，外加上合适的风险控制方法，不需要每天盯盘就可以轻松获得一个年化15%~25%的收益。

首先我们来看一下打新股的潜在回报。现在打新股的中签率很低，但是一旦中了之后却可以给投资者带来巨大的投资收益，因此只要坚持长期打新，期望回报率也是非常之高。我在这里写了一个打新的期望回报公式。具体的计算方法，我们会在后面的课程中讲到。

但是以过往的经验估算下来，打新的无风险收益率高达13.5%！当然，如果我们考虑到未来中签率进一步走低，而且我们的运气不那么好的情况下，在最悲观的预计下，收益率也有6%以上，而且这就是市场白送给你的。

此外，我们也会在接下来的课程中详细讲到可转债的打新方法以及收益。可转债是一种特殊的债券，具有下有保底，上不封顶的品种，和很多保本型的理财产品有一定的相似之处。根据统计，2019年一共上市了106只可转债，每只可转债的申购价格都是100元，但是上市的开盘价主要集中在100~120元。

一般来说一个人会中1手到2手可转债，那么收益平均下来就是100元左右。如果投资者坚持打新，在2019年每个账户的期望收益就有2000元年左右，如果动员家里的亲戚成员一起打新，比如爸爸妈妈外公外婆爷爷奶奶，一年下来动动手指就可以获得很多人一两个月的薪水。这也是市场白送给我们的。

打新股和大打新债看上去很繁琐，但是现在的券商也提供了自动打新的功能，实际上不需要我们多操心。此外，如果你觉得银行理财的收益太低而且资金固定不太灵活，那么在证券市场中买债券型基金绝对是你的不二选择。比如说，我们可以买入例如161716、001338这样的股债混合型基金；熊市中保底性很强；牛市中回报不菲；综合年化回报率在6%~8%左右。

此外，我们还可以买入可转债基金，在熊市中，投资可转债的风险较有限；牛市中，又可以获得一个较好的投资收益。是稳健风险投资者的首选品种。刚入门的投资者可以选择兴全可转债混合（340001）等混合型可转债基金，它的长期盈利走势甚至远超股票。

接下来我们要讲股票。其实买股票本质上就是买公司，如果你买的是人人耳熟能详，产品铺遍全国甚至全世界的公司，那多半不会差。为什么？因为一个产品如果大家都知道，销量很好，那么他的利润一般来说都有保证。我在这里介绍给大家一个白酒股票，大家肯定都听说过，这个股票叫做五粮液。

贵州茅台当然是中国第一白酒股，甚至是全世界食品饮料公司中市值最高的公司。但是五粮液一直作为龙二，表现也不差。下面这张是五粮液的月线走势图。从2010年到2020年年初，10年股价上涨427.25%，复合年化回报为18%。换言之，不需要在乎什么牛市熊市，只要一直拿着，就可以获得一个年化18%的回报。

这个回报未来5年还能持续下去吗？珞凌老师认为机会很大。

我们来看一下另外一只股票，也是大家耳熟能详的，电器界的明星股格力电器。前阵子董明珠甚至去快手带货，3个小时就成交3亿，体现了格力电器董事长在业内的超强影响力。美的集团、海尔相比之下都逊色不少。从2010年到2020年，格力电器10年股价上涨1636.40%，复合年化回报为33.03%。这个回报未来还能持续吗？珞凌老师认为虽然格力电器面临业绩天花板，但是未来整体回报仍然可以超过年化15%以上。

实际上，这两个例子双明了一个道理，就是投资者如果刚刚入门股市，不要选择那些之前根本听都没听过的股票，而应该根据切身经验选择知名度高的股票。实际上，就算是回报最不理想的中国人寿，年化回报仍然有7.35%，超过银行理财的回报。更别说如果你买一揽子股票，比如5只，那么你的年化回报率很大概率在20%左右。

知名度高的股票回报率高，除了马太效应，强者恒强的道理之外，一个重要原因在于，中国有14亿人口，因此凡是妇孺皆知的公司往往产品销遍全国甚至全世界。这样的公司往往可以扩大化生产，单位成本可以得到有效控制。

相对而言，产业链上中游的公司只被业内人熟知，有些公司的影响力仅限于本行业，且定价话语权并不强大，利润差异较大。因此投资这类股票需要更细致的研究和技巧。

在第一节课里我们讲过，买房地产股票的收益要比买房子高很多，但是股票的价格波动很大，很难拿得住。大多数投资者拥有着「亏损装死，小幅上涨就卖」的不良操作习惯。这种操作方式虽然符合人性，但是无异于拔掉鲜花浇灌野草。正确的方法是只要股票估值没有过高就应该长期耐心持有，公司经营恶化导致的股价下跌，应该及时止损。

在这里我给大家展示了一个四种买卖的逻辑。首先我们要知道，影响股价涨跌主要有两种逻辑，一种是基本面发生了变化，就是这个公司的财务情况变好了或者变坏了，它的股价当然也会随之变化。举个例子来说，乐视网在卷入财务危机后，经营情况一年比一年糟糕，所以它的股价也越来越糟糕，而特斯拉在克服重重困难之后，未来前景越来越明朗，所以股价也随之攀升。这就是公司情况对股价造成的影响。

此外，还有一种力量，就是市场的情绪以及供需对价格的冲击。我们都听过一个基本的道理，就是价值决定价格，但是价格会因为供需原因围绕价值变化。就比如说一斤猪肉的价格很难达到汽车的价格，但是短期的供求关系会极大地影响猪肉价格一样。

那么，「亏损就持有，买了涨一些就卖」这个方法有什么问题呢？如果是因为市场情绪恶化导致下跌，那么总会有市场情绪好转的那一天，如果公司的基本面不变。那后续结果就是不赚不亏。

我们再看一下第二种情况，如果公司基本面恶化了，导致亏损40%。如果这种亏损就持有的策略会发生什么呢？一样亏损40%，投资有风险，入市需谨慎呀。

在第三种情况，是因为市场情绪比较好，有新资金入场，这个时候股价涨了15%，而基本面没有变化。如果投资者小涨就卖，就会额外赚上15%。

但是在最后一种情况，是因为公司的基本面变化导致上涨了40%，如果投资者小涨就卖，比如说涨了15%就卖掉，这样就会错过后续的大涨。这也是投资者无法跑赢大盘的关键因素之一。所以综合来看，投资者亏损装死，小幅上涨就卖的策略其实并不能取得一个较好的回报。

在投资的过程中，选一个好股票是投资成功的重中之重。A股市场里仍然有超过60%的投资者

（）

喜欢追逐热点，买入一个月前自己根本没有听说过的股票。市场信息鱼龙混杂，无效消息甚至假消息很多，因此频繁调换选择自己不熟悉的股票是非常不值得的。

虽然说「历史收益不代表未来收益」，但是优质公司盈利的惯性也不会一朝一夕之间扭转。投资者通过学习股票知识，能够在公司基本面恶化后及时撤离止损，长远来看就一定能够取得一个丰厚的回报。

而通过交易的策略来获得收益，终究只是锦上添花，不是投资成功的关键。在股市交易中，任何一个买入的投资者都有一个卖出的投资者，短期来看交易是零和博弈，任何一个赚钱的投资者都会有一个亏钱的投资者与之对应。而在市场情绪平稳时，不断亏损的投资者会逐步退出市场。因此存留在市场中的投资者水平都不特别差。依赖交易策略赚钱会更困难。

只有在牛市中，因为有很多交易水平不高的投资者大量涌入，交易策略才有望取得较好的投资收益。对普通的投资者来说，最好的策略是陪着好公司一起成长，同时注意股价是否存在泡沫或者被严重低估。

备案号:YXX1lAZwnLJFx1Qx6BFP5MA

请勿开启浏览器阅读模式，否则将导致章节内容缺失及无法阅读下一章。

相邻推荐:工作多年才明白：金牌销售的职场全方位提升指导  酒肆怪谈  殡仪馆纪事：生死之间  走进真实案发现场：女警官的犯罪心理分析  甜文穿越偷糖指南：哥哥，你怎么这么难追！  爷爷探案：八零年代十宗罪  嫡女归来兮：真假千金的较量  空中浩劫：8 场震惊世界的致命危机  白月光最佳扮演法  痛苦面具：他们的心肠比鬼更可怕  月满西楼：穿成病娇王爷的掌心宠  正道的光：凶案解析笔记  诸天武侠之开局我是慕容复  绝世飞刀  学习高手  何以为家：爱恨交织的买房拉锯战  当代网友穿越实录：追星女孩、干饭王与小丑全都恋爱啦  怪事横生：诡异案件中的残酷真相  产后护肤有妙招：宝妈也可以很美  真爱至上：决绝复仇、温馨脑洞和最纯的爱